Existem dois serviços de análises e recomendações de ações que estão a liderar a indústria do research independente em Portugal, o Borja on Stocks e o Investidor Prudente.
Estes serviços têm semelhanças e diferenças que tentarei explicar de forma sucinta neste pequeno texto.
Antes de prosseguir é necessário dar algum contexto histórico.
O Borja on Stocks foi fundado por César e Catarina Borja no dia 21 de agosto de 2015.
Em 11 de novembro de 2019 o Borja on Stocks começou a publicar os contributos de um analista de ações excecional, o Hélder Pereira.
Ao longo dos meses e anos seguintes foi ficando claro que o modelo de análise e estratégia de seleção de ações do César Borja e do Hélder Pereira eram bastante diferentes, por vezes antagónicas, o que poderia levar à confusão dos Subscritores do Borja on Stocks.
Desta forma, em 14 de junho de 2021 o Hélder Pereira autonomizou-se num projeto editorial independente, o Investidor Prudente, que teve um ótimo acolhimento da comunidade investidora e que tem tido bastante sucesso.
Podemos então dizer que o Investidor Prudente foi um spin off do Borja on Stocks, mas os dois projetos continuam a pertencer à mesma empresa, a BBTOP20 – Produção de Conteúdos, Lda, que por sua vez é detida em 50/50 por César & Catarina Borja.
Tal como, por exemplo, os jornais Correio da Manhã, Record e Jornal de Negócios pertencem à mesma empresa – a Cofina – o Borja on Stocks e o Investidor Prudente pertencem à mesma empresa: a BBTOP20.
Mas são projetos independentes do ponto de vista editorial e o Hélder Pereira tem total liberdade e autoridade nos conteúdos que publica.
Vejamos alguns dados estatísticos à data de 5 de fevereiro de 2024:
- O Borja on Stocks tem 3959 análises e artigos publicados, enquanto o Investidor Prudente tem 1109
- O Borja on Stocks tem 1220 subscritores ativos e o Investidor Prudente tem 619
Como são organizadas as recomendações no Borja on Stocks e no Investidor Prudente?
O Borja on Stocks organiza as suas recomendações em portfolios públicos de ações selecionadas (aos quais chamamos TOPs), nomeadamente o TOP10 Lisboa, o TOP10 Madrid, o TOP10 Amesterdão, o TOP20 Small Caps US e o TOP10 Tenbagger. No limite são recomendadas 60 ações no Borja on Stocks, 30 cotadas na Europa e 30 nos Estados Unidos, o que para bastantes subscritores poderá ser diversificação a mais.
Para colmatar este problema do excesso de diversificação, em 17 de outubro de 2023 foram criados os TOPs Concentrados, nomeadamente o TOP5, o TOP10 e o TOP20, que como os nomes indicam congregam as 5, as 10 e as 20 ações preferidas do Borja on Stocks. E no dia 31 de julho de 2024 foi criado o TOP Progressivo, que recebe somente uma recomendação por mês.
Por sua vez o Investidor Prudente escolhe, sempre no 1º dia útil de cada mês, a Ação do Mês, sendo que até ao momento foram selecionadas 41 Ações do Mês e o máximo são 30, pelo que já foram vendidas algumas Ações do Mês anteriores.
Qual é o track record das recomendações dos dois serviços?
À data de 23 de maio de 2025 os TOPs de ações do Borja on Stocks exibem um retorno médio anual de 14,4%.
Na mesma data as Ações do Mês do Investidor Prudente exibem um retorno médio anual de 12,6%.
Mais algumas caraterísticas que diferenciam o Borja on Stocks e o Investidor Prudente
- O Borja on Stocks tem uma comunidade organizada num Fórum e o Investidor Prudente não tem (as questões são colocadas e respondidas por e-mail)
- No Borja on Stocks são publicadas duas análises por dia útil (uma a ação europeia, outra a ação americana), enquanto que no Investidor Prudente é publicada uma análise por dia
- O Borja on Stocks foca-se mais em small caps (empresas relativamente pequenas à escala da Bolsa), enquanto que o Investidor Prudente analisa exclusivamente large caps (empresas com um valor de mercado superior a 10 mil milhões de EUR ou USD)
- O Borja on Stocks só analisa e recomenda ações cotadas nas praças seguintes: Lisboa, Madrid, Amesterdão e Nova Iorque. O Investidor Prudente analisa empresas cotadas em qualquer bolsa do mundo, tendo como única restrição ter de ser uma large cap
- A fonte mais inspiradora do Borja on Stocks é Peter Lynch (o gestor de fundos de ações mais famoso de todos os tempos, com um retorno médio anual de 29,2% e livros publicados como o One Up on Wall Street, Beating the Street e Learn to Earn). O Investidor Prudente tem bastantes fontes inspiradoras, nomeadamente Benjamin Graham, Warren Buffett, Terry Smith, Luiz Barsi, etc.
- Estrategicamente o Borja on Stocks procura selecionar ações com um elevado potencial de valorização em termos de longo prazo, enquanto que o Investidor Prudente se foca principalmente na remuneração acionista através de dividendos e recompras de ações
- O Borja on Stocks utiliza, nas suas análises, previsões para o futuro e indicadores de Análise Fundamental simples como o Price to Sales Ratio, o Price to Earnings Ratio, o Dividend Yield e o Net Debt to EBITDA. O Investidor Prudente prefere focar-se em dados concretos (ou seja, do passado) e utiliza indicadores mais complexos como por exemplo o Return On Capital Employed e o Net Payout Yield.
Qual é a diferença em termos de preço?
O plano Completo do Borja on Stocks custa 364 € por ano e o plano Light custa 132 € por ano.
O plano Conhecedor do Investidor Prudente custa 297 € por ano.
Qual é a melhor opção?
Isso dependerá das preferencias de cada investidor.
Se prefere investir em empresas de elevado potencial de crescimento e valorização, deverá optar pelo Borja on Stocks, tendo consciência de que estas ações terão uma volatilidade e risco superiores.
Se prefere investir em empresas mais maduras, estáveis e boas pagadoras de dividendos, claramente deverá optar pelo Investidor Prudente, com a consciência de que o retorno médio anual em termos de longo prazo poderá não ser tão elevado.
A diversificação é importante em ambos os serviços.
Os dois serviços têm uma missão semelhante: ajudar os investidores em ações a terem mais segurança e obterem melhores resultados.
Então, já decidiu qual é o serviço de research independente que quer para o apoiar nos seus investimentos em ações?
Se sim, tem aqui a oportunidade para subscrever…
Ou tem alguma questão que não viu respondida neste artigo?
Pode enviá-la para cesar@borjaonstocks.com que responderei em menos de 24 horas.
Muito agradecido pelo seu interesse!
