Estive desde as 6:30 da manhã a percorrer toda a lista de ações que já analisei, recolhendo informação, lendo análises e notícias, vendo gráficos e acabo por decidir-me pela F. Ramada para integrar o Portfolio Ação do Mês.
Três grandes motivos:
1º – É uma situação que conheço bastante bem. A F. Ramada já foi analisada por 11 vezes no Borja on Stocks (esta é a 12ª), o que é imenso para uma small cap pouco líquida. Todos os relatórios e notícias foram considerados;
2º – Por causa do seguinte estudo …
… aprendi que a combinação com mais retorno em termos históricos é a High Value/Low Liquidity, dando um retorno médio anual de 18,43%:
E a F. Ramada é exatamente isto: tem uma valorização atrativa, pois o Lucro Por Ação tem crescido à média de 20% ao ano desde 2010 …
… e o PER é de apenas 10,9:
A liquidez é baixa porque a empresa não emitiu uma única nova ação desde que é cotada e inclusivamente comprou ações próprias até ao limite legal de 10% quando a valorização esteve muito deprimida. Recentemente a F. Ramada vendeu essas ações próprias a fundos de investimento com um lucro apreciável:
3º – A mais valia de mais de 40 M€ com a venda da participação na Base Holding, um encaixe avultado que nem eu, que li todos os relatórios, estava à espera:
É preciso ver também que a alienação de ações próprias e respetiva mais valia (tinham sido compradas ao preço médio de 0,64 €, foram vendidas a 7,03 € por ação (!)) ocorreu já no terceiro trimestre, pelo que não foram refletidas nas contas de fecho do 1º semestre de 2017. E que esta mais valia da Base Holding em princípio virá neste trimestre ou no próximo, dependendo da autorização da Autoridade da Concorrência, que em princípio não levantará problemas.
De qualquer modo é certo que a F. Ramada vai divulgar um lucro estrondoso no final de 2017, que irá permitir uma de duas coisas:
- Ou o Balanço fica do mais saudável que há na Euronext Lisboa (e provavelmente também no conjunto da Euronext)
- Ou vem aí um dividendo extraordinário de uns 60 M€, o que conferiria um dividend yield de cerca de 30% à F. Ramada, capaz de atrair os imensos caça dividendos que por aí andam.
Os negócios core também têm evoluído de forma muito favorável. Neste momento é a minha melhor ideia de investimento. Não estou a ver nenhuma situação mais óbvia.
Ah, é verdade, o nível de risco é 3, Growth Stock. A liquidez é baixa. O PAQVH é o mesmo que está no Portfolio TOP10 Lisboa, ou seja, 19,91 €.
Conclusão
A F. Ramada é a Ação do Mês de Setembro. Vai entrar no Portfolio Ação do Mês à cotação de fecho de hoje.
