1. Contexto
A Trading 212 é uma corretora parecida com a Trade Republic, mas parece ter mais dificuldade em mostrar-se como credível.
Enquanto que a Trade Republic tem cerca de 4 milhões de clientes e cerca de 35 B€ em Assets under Administration (AuA), a Trading 212 tem cerca de 3 milhões de clientes e apenas cerca de 4 B€ de AuA.
Já agora a FlatexDEGIRO tem cerca de 3 milhões de clientes e cerca de 71 B€ de Assets under Custody (interessante a diferença na denominação).
Isto significa que, em média, os clientes da FlatexDEGIRO investem com 23.667 €, os clientes da Trade Republic investem em média com 8750 € e os clientes da Trading 212 investem, em média, com apenas 1333 €.
Isto diz-me que só mesmo o small fish (ou talvez o plancton) é que confia na Trading 212 para seu intermediário financeiro.
A razão para a desconfiança poderá ser de três ordens:
1ª – A Trading 212 também oferece uma conta CFD (e dá-lhe amplo destaque), onde já se sabe que praticamente toda a gente perde dinheiro;
2ª – A Trading 212 tem origem búlgara, um país que já pertence à UE, mas ainda não pertence à Zona Euro. A regulação da Trading 212 na UE está a cabo da Cyprus Securities and Exchange Comission, o regulador de Chipre, que não é dos mais exigentes e credíveis;
3ª – A Trading 212 oferece comissão zero na compra de ações e juros de 3,7% pelo capital em EUR não investido. Quando a esmola é grande o pobre (aparentemente o cliente tipo da Trading 212) desconfia!
2. Serviços para Investidores Particulares em Ações
A Trading 212 permite que se invista em ações na sua plataforma, mas só nas maiores do mundo (large caps), aquelas que são preferidas pelas firmas de market making, por terem uma liquidez mais abundante.
A corretora claramente financia-se através da venda do order flow, mas isso praticamente todos os intermediários financeiros, especialmente estes com comissões muito baixas, fazem. Mas seria bom se o dissesse de forma mais aberta e transparente.
A Trading 212 também permite que se comprem frações de ações e o investimento e reinvestimento num capaz de ações fracionadas, aos quais chama pies, o que em português seria “tartes”.
3. Preçário
Como referi, a comissão é zero, para ações europeias e norte-americanas.
É interessante que referem que a comissão sobre o câmbio é 0,15% (quando se compram ações que negoceiam em moedas diferentes de EUR), o que é transparente, baixo e atrativo.
4. Apreciação Geral
Se tivesse de optar entre a Trade Republic e a Trading 212 optaria pela primeira, ainda que a comissão seja de 1 € por transação, em vez de 0 €.
A minha principal justificação é xenófoba e não gosto de ser assim… mas tenho mais confiança numa empresa alemã supervisionada pelos reguladores alemães do que numa empresa de origem búlgara supervisionada pelos reguladores cipriotas.
E não gosto mesmo nada que a comissão na Trading 212 seja zero, porque aí pergunto: “então como é que pagam as comissões das bolsas, tipo Euronext, Deutsche Boerse, LSE, NYSE e Nasdaq?”
Ou as ordens nem vão à bolsa?
A minha ideia é que as ordens dadas sobre ações irão à bolsa, mas também é possível que passem apenas pelas dark pools dos market makers… também já me disseram (clientes da Trading 212) que não é possível transferir ações da Trading 212 para outra corretora, o que é um indício que os investidores nesta “plataforma” na realidade não têm as ações.
Parece que progressivamente estão a resolver este “rabo de palha”…
…e 80% dos clientes já consegue transferir o seu portfolio para dentro ou fora da Trading 212.
Há minutos a Catarina entrou aqui no meu escritório e disse-me que “a Trading 212 deve ter muito dinheiro, uma vez que patrocina muitos influencers no YouTube” e eu respondi que não parece ser assim… provavelmente os influencers cobram pouco e também não influenciam muito, ou pelo menos não influenciam os investidores médios e grandes, que procuram muito a segurança.
Eu não diria que a Trading 212 é insegura – pelo menos para quem efetivamente compra ações – mas também, nesta fase, não inspira muita confiança.
Estará a fazer o seu caminho e eu irei estando atento aos desenvolvimentos.
Entretanto recebi um e-mail de um grande investidor que conheço há mais de 20 anos:
Bom dia. Tenho conta na Trading 212, tem acções fracionadas, transações FX 0,15%, sem comissões, juros de 3,7% do capital não aplicado, 0,6% de juros de empréstimo de accões. Tem pies e faço aplicações em conjunto num portfolio e nunca tive problemas em aplicar em mercados e acções. Simplicidade extrema. Rigorosos, transparentes e em 3 anos nada a reparar. Cinco estrelas. Abraço.
Para todas as regras há uma exceção (quer dizer, nem todas) e este grande investidor está muito satisfeito com o serviço que tem recebido da Trading 212.
