A maior da Euronext: Royal Dutch Shell

1. Introdução

Esta é a 70ª ação da Euronext Amesterdão que analiso. Faltam apenas 16 para cumprir o objetivo de analisar, do ponto de vista fundamental, as 86 ações mais líquidas da Euronext Amesterdão. Destas 86 ações escolho as 10 que, a cada momento, considero as mais atrativas para o Portfolio TOP10 Amesterdão.

2. Apresentação

A Royal Dutch Shell (RDSa.AS) é uma empresa da indústria do gás e petróleo.

A empresa explora petróleo e gás natural em todo o planeta, quer de fontes convencionais quer de fontes inovadoras, tais como formações em rochas e carvão.

Aqui estão os segmentos e dispersão geográfica da Shell:

Segmentos da Shell

3. Principais Acionistas da Royal Dutch Shell

O free float da Shell é de 99,78% e aqui estão os dez maiores acionistas:

acionistas da Shell

acionistas da Shell

4. Gráfico de Longo Prazo

gráfico da shell

A Shell está mais ou menos no mesmo sítio que há vinte anos atrás!

5. Evolução do Nº de Ações e Valor de Mercado

valor shell

Com um Valor de Mercado de cerca de €200 mil milhões a Royal Dutch Shell é a maior empresa da Euronext.

O seu valor é superior ao PIB de Portugal e mais do quádruplo do conjunto de todas as empresas cotadas na Euronext Lisboa.

Reparo que o nº de ações emitidas aumentou consideravelmente ao longo de 2016.

6. Evolução das Vendas e Price to Sales Ratio

vendas shell

Entre 2011 e 2016 as Vendas caíram para cerca de metade, nos €233 591 milhões. O PSR no final do ano estava nos 0,87. Para os próximos anos os analistas que seguem a Shell (devem ser imensos) esperam uma recuperação gradual das Vendas.

7. Lucro, Margem Líquida e PER

lucro shell

O Lucro caiu 94% entre 2011 e 2015, no entanto nesse período as ações da Shell caíram apenas 25%.

Isto porque em 2015 existiram efeitos extraordinários, mas também porque os analistas têm vindo sempre a suportar a ideia de que as Vendas vão voltar a subir e que a margem líquida vai voltar à zona dos 6%. Ou seja, os analistas esperam que o preço do barril de petróleo volte a subir e com isso os fundamentais da Shell voltarão a ser o que foram no passado.

O PER da Shell, que em 2011 e 2012 andava pelos 6 …

PER shell

… em 2016 fixou-se nos 45, por causa da queda do Lucro. Como vimos para os próximos anos os analistas esperam que o Lucro recupere vigorosamente e portanto, se isso acontecer e a cotação ficar no mesmo sítio, o PER descerá progressivamente para os níveis anteriores.

8. Dados do Balanço

balanço shell

Os rácios do Balanço da Shell não estão em níveis nada de especial, mas houve uma deterioração em 2016, com o debt to equity ratio a subir acima do current ratio.

10. Perspetivas

13. Disclaimer

Esta publicação é para efeitos meramente informativos e educacionais e nunca deverá ser entendida como uma recomendação de compra ou venda de ações. O BorjaOnStocks e a sua Equipa não assumem qualquer responsabilidade por eventuais perdas ou ganhos resultantes da informação obtida nesta publicação. Se necessitar de conselhos financeiros, procure sempre os serviços de um profissional devidamente autorizado e credenciado.

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