E se adicionarmos reforços mensais?

No artigo de quinta-feira chegámos à conclusão que a estratégia do “campeão” que vende sempre a ganhar tem um retorno demasiado baixo e não deverá ser prosseguida… ficámos apenas com as duas estratégias mais proveitosas, a do homem que só compra e nunca vende e a do investidor racional.

A dúvida é se vale a pena trabalhar e evoluir para ser um investidor racional ou se a diferença para a 2ª melhor estratégia (buy and hold) não é suficientemente compensadora. Sem reforços mensais a diferença já era bastante relevante, mas é pouco realista pensar que um investidor em ações começa com um capital inicial e depois não investe mais nada durante 20 ou 30 anos… é mais realista pensar que esse investidor fará reforços com periodicidade mensal ou anual.

Desta forma, para as duas estratégias, computei três cenários: um moderado, um médio e um esforçado.

No cenário moderado o investidor poupa/investe 100 €/mês e aumenta essa taxa de poupança ao ritmo de 2% ao ano. No cenário médio poupa/investe 200 €/mês e aumenta a taxa de poupança 4% ao ano. Finalmente o esforçado poupa 300 €/mês e aumenta esse esforço 6% ao ano.

Nota: se desejar trabalhar com as suas próprias variáveis é bastante fácil mudá-las neste excel

Os resultados para o homem que só compra e nunca vende são os seguintes:

Vejamos agora os mesmos três cenários para o investidor racional:

Nota: para ver os cálculos que estão por detrás destes números faça o favor de descarregar o excel completo, obrigado! 

As diferenças entre o homem que compra tudo e nunca vende e o investidor racional estão agora maiores em termos absolutos. É natural, uma vez que a taxa de retorno serve como fator multiplicador do montante de investimento.

Para o cenário esforçado a diferença entre as duas estratégias, passados 30 anos, é de 1 664 741 €.

Portanto SIM, não há qualquer dúvida, é bastante compensador ser um Investidor Racional e obter uma taxa média de rendibilidade anual (incluindo dividendos) na casa dos 14%. Mas COMO?

São necessários cinco fatores.

Isto não pode ser tudo de uma vez portanto vou escrever sobre esses cinco fatores nos próximos dias…

Boa semana!

César Borja

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