Está a iniciar o seu percurso no mundo do Investimento em Ações e não sabe qual a Corretora que deve escolher?

O propósito deste artigo é servir como guia para o ajudar nessa escolha: DEGIRO, XTB ou Interactive Brokers?

Vamos explicar-lhe o que é uma Corretora, os principais aspetos que deve equacionar para fazer a sua escolha fundamentada, introduziremos cada uma das três Corretoras individualmente e, por fim, compararemos as três Corretoras, sistematizando a informação.

O que é uma Corretora?

Um dos conceitos mais importantes para nortear a sua carreira como investidor é o stock ownership: quando decide comprar uma ação, está efetivamente a adquirir parte(s) de uma empresa. A compreensão deste conceito é essencial por vários motivos, mas quando se trata da escolha da Corretora adequada, tem também grande importância: a sua Corretora será o intermediário financeiro entre si, Investidor, e o mercado de ações, onde são transacionadas as ações das empresas em que quererá investir.

Portanto, uma Corretora de Ações (Stock Broker em inglês) é um veículo através do qual o Investidor compra e vende ações nos mercados acionistas.

O que procurar?

Decorrente do parágrafo anterior, podemos deduzir as principais características que precisamos que a nossa Corretora tenha, que estão intimamente ligadas ao objetivo de todo e qualquer Investidor:

Obter a segurança do capital investido e uma taxa de retorno adequada.

 Segurança 

Ao longo da longa história dos mercados de ações, foram reportados inúmeros casos de fraude e outras falhas de segurança atribuíveis a Corretoras. Uma pesquisa rápida no Google por Stock Broker fraud desperta-nos os olhos para a importância de assegurar, em primeiro lugar, que o nosso dinheiro é entregue a uma instituição confiável e de atividade regulada!

Portanto, precisa que a sua Corretora seja segura e:

• Não se aproprie do seu dinheiro;
• Não faça qualquer transação sem sua ordem;
• Não lhe omita ou camufle informação essencial sobre os seus produtos e serviços;
• Não lhe promova o excesso de transações (churning);
• Não lhe promova produtos financeiros tóxicos como CFDs, warrants e outros extremamente perigosos, até ruinosos para si, Investidor.

Os cinco itens que elencámos não são suposições. São alguns dos comportamentos registados e reportados pelos reguladores como o SEC (Securities Exchange Comission), nos Estados-Unidos e a CMVM (Comissão do Mercado de Valores Mobiliários), em Portugal.

Para além dos fatores de risco relativos à ética, existem questões relevantes de segurança informática:

• Como é que a sua conta é protegida?
• Existe autenticação multi-fator para o caso de roubo ou perda de password?
• O que faz a Corretora com os seus dados pessoais?

Quanto ao risco de falência, esse é quase nulo. Nas últimas décadas, que inclusive contou com três períodos negros nos mercados (dot.com bubble bust de 2000, crise financeira de 2008 e o corona crash de 2020), não há relatos de corretoras falidas, embora no passado remoto tenham ocorrido falências pontuais.

Mais, uma das grandes vantagens de ser acionista de determinada empresa é o facto de se tornar, efetivamente, dono de parte dessa empresa, título de propriedade esse que nada tem a ver com o seu intermediário financeiro. Ou seja, se por hipótese a sua corretora, ou banco através do qual compra ações, falir, entrarão em ação os reguladores dos mercados acionistas e as suas ações, ou seja, as partes de empresas que detém, continuarão a ter o mesmo valor e a ser suas, e serão simplesmente transferidas para outro intermediário financeiro.

Em suma, a segurança é uma preocupação, claro, mas não com a Corretora em si, mas com a forma como são conduzidas as suas operações. Queremos evitar instituições que o aliciem com produtos exóticos e perigosos para os Investidores, que promovam a alavancagem e que não lhe apresentem toda a informação que precisa.

As Corretoras líderes de mercado, como as que lhe apresentaremos, demonstram terem a segurança como preocupação, apresentando os mais altos índices de satisfação para o cliente.

Custos

Como Investidor pretende ter um retorno adequado do seu capital, pelo que quaisquer custos administrativos que tenha irão reduzir esse mesmo retorno. Invertendo, podemos afirmar que quanto menores forem os seus gastos com comissões e afins, maior será a sua rentabilidade.

O aumento do número de Corretoras no mercado e a competitividade entre as mesmas fez reduzir significativamente os custos com comissões. Se há vinte anos atrás era perfeitamente comum pagar 0,5% ou mais do valor da transação em comissões (uma ordem de compra de 5 000€ acarretaria uma comissão 0,5% de 25€), atualmente os custos são francamente menores, havendo inclusive a prática disseminada da (suposta) “comissão zero”.

Aprofundaremos mais à frente, mas retenha que, como Investidor, quer uma Corretora que lhe apresente custos tão baixos quanto possível.

Produtos e Mercados

A sua Corretora tem também de ser adequada ao seu perfil de Investidor.

Se pretende investir em ETFs (exchange-traded fund, ou fundo de índice, é um fundo de investimento negociado na Bolsa de Valores como se fosse uma ação. Um ETF também pode ser chamado de fundo de índice. A maioria dos ETFs acompanham um índice, como um índice de ações ou índice de títulos.), precisa que a sua Corretora lhe permita a compra desse produto. Se tem interesse particular na B3 – Bolsa de Valores do Brasil, sediada em São Paulo, é importante para si que a sua Corretora lhe permita adquirir ações na mesma. Se pretender investir em obrigações, para além de ações, esse produto financeiro tem que estar disponível na sua Corretora.

Antes de se decidir por determinada Corretora, é então importante que defina o seu perfil de investidor, em que tipo de produtos e mercados pretende investir, eliminando das possibilidades de escolha as Corretoras que não se adequem.

Acessibilidade

Está quase pronto para criar conta na Corretora da sua escolha. Antes de o fazer, um último passo: teste a plataforma das Corretoras que sobreviveram ao seu escrutínio!

Experimente fazer um registo gratuito, simule uma transação, avalie com os seus olhos o interface que lhe é apresentado, pesquise uma ação que conhece ou lhe interessa, veja se as cotações são apresentadas em tempo real ou diferido e que tipo de alertas ou pop-ups lhe lança a Corretora, interaja com a aplicação móvel da Corretora, etc.

Enfim, faça o test drive das diferentes Corretoras! Se não compraria um carro sem o experimentar, ou um telefone, ou outro artigo que ache importante, também não o deverá fazer com uma Corretora, que será o intermediário financeiro entre as suas valiosas poupanças e as ações que com elas irá adquirir.

Principais Corretoras no mercado

Há algumas dezenas de Corretoras disponíveis para o Investidor, mas o domínio do mercado nacional pertence a uma mão cheia.. Escolhemos analisar três das mais populares, para o auxiliar na sua escolha: DEGIRO, XTB e Interactive Brokers. No final, apresentaremos um resumo comparativo das três.

Note que não abordaremos serviços como o Revolut e análogos, por não serem corretoras. Apesar de darem aos seus clientes a possibilidade de comprar ações, esses serviços são extremamente limitados para serem considerados como adequados ao Investidor em Ações.

· DEGIRO:

A apostar fortemente na publicidade, visível quer na televisão quer em meios como o YouTube e redes sociais, a corretora de origem holandesa é a escolhida de mais de 2M de Investidores Europeus.

Se há uns anos havia questões relacionadas com a segurança do capital dos investidores quando este não estava totalmente investidos, a compra da corretora por parte do banco alemão Flatex Bank resolveu a questão, uma vez que os capitais não-investidos dos investidores passaram a estar totalmente cobertos de acordo com as normas europeias, ou seja, até 100 000€ por conta.

De referir também que a DEGIRO é cotada em bolsa, aspeto que reforça a segurança da empresa, que tem que apresentar relatórios e contas regulares e, obviamente, auditados.

A DEGIRO tem comissões muito baixas (mas não zero, visto que cobra uma taxa fixa de 0,5€ por transação).

Dispõe de vários ETFs, bem como outros produtos, e dá acesso às principais bolsas e mercados mundiais, totalizando mais de 50 bolsas distribuídas por mais de 30 países.

Para ser cliente da DEGIRO, o Investidor tem que ser residente na União Europeia.

Neste artigo partilhamos como é o processo de abertura de conta nesta corretora.

· XTB:

A sucursal portuguesa da polaca X-Trade Brokers Dom Maklerski, fundada em 2002, é outra corretora com custos baixíssimos em comissões e extremamente popular.

Ainda em expansão, a XTB opera apenas em Portugal, Alemanha, França, Espanha, Polónia, República Checa e Eslováquia, e tem ganho quota de mercado através da sua política de comissões-zero, aplicáveis a residentes nesses países (mas uma vez mais com algumas alíneas e entrelinhas).

À semelhança da DEGIRO, a XTB é também cotada em bolsa, que associado ao seu longo historial de 20 anos em operação reforçam o sentimento de segurança.

A corretora escolheu José Mourinho para levar a sua bandeira, é muito virada para o trading, que, de forma transparente, apresenta a qualquer investidor que visite a sua página, e promove ativamente produtos financeiros exóticos, especialmente CFDs, nos quais aplica comissões altas, também afirmando, de forma transparente, que a grande maioria dos Investidores perdem dinheiro com CFDs. Deixaremos a seguinte imagem para que tire as suas próprias conclusões:

· Interactive Brokers

A americana Interactive Brokers é outra alternativa com muito valor. Fundada há mais de 40 anos, conta com um longo historial de operação, sendo cotada em bolsa, tal como as restantes opções.

As comissões são extremamente baixas, especialmente nos mercados norte-americanos, aspeto que apresenta em comum com a DEGIRO e XTB, mas a Interactive Brokers é claramente a que apresenta maior diversidade de mercados disponíveis, disponibilizando aos investidores acesso a mais de 80 mercados mundiais.

O processo de abertura de conta é mais moroso do que o das concorrentes, podendo levar até 3 dias.

De referir também que a Interactive Brokers é a única que permite a abertura de conta por instituições e não apenas por indivíduos.

Comparativo de Corretoras

Para o auxiliar na sua escolha, apresentamos-lhe uma comparação de diversos parâmetros relevantes para o Investidor, entre DEGIRO, XTB e Interactive Brokers (IB):

Legenda:
★★★ – Muito Bom |  ★★ – Bom  | ★ – Suficiente

A sua escolha

No final, a escolha será sempre sua e dependente do seu perfil de investidor. Mais do que dizer-lhe “escolha esta”, procurámos orientá-lo para que possa fazer a sua própria escolha dentro de um leque de boas candidatas, afastando-se das corretoras inadequadas que percorrem os mercados à procura de aliciar investidores menos experientes com altas comissões, produtos exóticos e publicidade enganosa.

Recapitulamos os pontos essenciais:

• A corretora não detem as suas ações. As ações são suas e a corretora apenas executa as suas ordens de compra e venda no mercado, intermediando os seus Investimentos;
• Num cenário catastrófico de falência, as suas ações estarão salvaguardados e serão simplesmente transferidas para outra corretora;
• Para prevenir o tal cenário catastrófico, recomendamos que se cinja às principais corretoras do mercado, que são altamente reguladas e transparentes, inclusive por serem cotadas em bolsa. A segurança deve ser a sua primeira preocupação.
• Identifique o seu perfil de investidor, os produtos e mercados em que pretende investir e procure a melhor correspondência possível entre o seu perfil e o que a corretora oferece. Se não procura trading ou produtos exóticos, não escolha uma corretora que os promove.

Perguntas Frequentes (FAQs)

1. As Corretoras apresentadas são reguladas pela CMVM?
   

   Sim, embora sejam empresas estrangeiras, as três estão registadas na Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM) para exercer qualquer atividade de intermediação financeira em regime de livre prestação de serviços: · DEGIRO · XTB · Interactive Brokers

2. Têm aplicação para dispositivos móveis?
   

   As três corretoras têm aplicação móvel para Android e iOS.

3. Existe risco em colocar o capital nestas Corretoras?
   

   Existe risco em qualquer tipo de investimento e instituição, contudo consideramos que as Corretoras apresentadas são devidamente regulamentadas e auditadas por várias autoridades competentes, para além de possuírem Esquema de Proteção ao Investidor obrigatórios. Veja aqui o exemplo da DEGIRO.

4. Quanto tempo demora o processo de abertura de conta?
   

   Varia de corretora para corretora, mas em dois ou três dias deverá conseguir movimentar fundos e realizar as suas transações.

5. É possível uma empresa abrir conta nestas Corretoras?
   

   Apenas na Interactive Brokers.