7 Ações que vão bater as 7 Magníficas em 2025
As 7 Magníficas são:
Estas 7 ações representam a propriedade de 7 das maiores empresas do mundo e em média valorizaram uns incríveis 60% em 2024.
E 2025, será que vai ser igual?
Tendo em conta a dimensão gigantesca destas 7 empresas – que em conjunto já valem $18 Trillion – e os seus rácios de valorização atuais (PER25 nos 43), eu diria que não é provável.
Os investidores já estão a pagar 43 vezes os lucros previstos (não atuais) destas empresas pelo que estão extraordinariamente otimistas relativamente ao futuro.
Isto significa que muito do que de positivo poderá advir – e certamente que o futuro trará muitas notícias positivas para estas empresas – já estará amplamente descontado pelo mercado.
E qualquer desilusão, seja devido a um crescimento abaixo das expetativas ou uma compressão de margens (que estão muito gordas) devido ao aparecimento de alguma concorrência, será severamente punido.
Atenção… que não haja dúvidas que estas empresas são excecionais… elas são efetivamente Magníficas!
Mas já toda a gente sabe disso!
O mercado já reflete isso!
Por isso já não há nada de especial para ganhar nestas ações… não digo que em média irão descer em 2025, mas não me parece que este ano subam acima da média como fizeram no passado.
Para mim o mais provável é que em 2025 aconteça uma rotação de growth para value e das mega caps super populares e sobreavaliadas para small caps profundamente subavaliadas que são largamente desconhecidas do público investidor.
Vou então dar o exemplo de 7 ações que, em conjunto, estou plenamente confiante que irão superar o retorno proporcionado pelas 7 Magníficas em 2025.
Ação N.º 1
Vou começar com uma oportunidade muito perto de nós, uma empresa cujos serviços todos os portugueses conhecem e vários milhões usam diariamente.
Esta ação foi uma estrela do final dos anos 90, mas agora está 90% abaixo do máximo e é completamente ignorada pelos investidores.
Ainda há uns 10 anos não era assim tão ignorada, pois transacionava com PERs acima de 30, mas agora que está com lucros recorde transaciona com um PER em torno de 8.
E neste ano de 2025 se pagar – como é costume – 100% dos seus lucros em dividendos (faz isso porque o Free Cash Flow é muito superior ao Resultado Líquido) deverá estar com um dividend yield acima dos 12%, o mais atrativo de sempre!
Não é preciso nada de especial para esta ação subir mais de 50% em 2025. Basta que passe de incrivelmente subavaliada a apenas subavaliada.
Quer pelo menos saber/confirmar o nome desta ação que conhece de cor e salteado?
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Ação N.º 2
Dizem que de Espanha nem bons ventos, nem bons casamentos, mas excelentes ações?
Eu pelo menos não me posso queixar…
Após ter publicado mais de 320 análises fundamentais a ações espanholas escolhi as 10 ações mais atrativas para o TOP10 Madrid, que valorizou 30% em 2024 (ainda assim metade das 7 Magníficas, eu sei, mas mais do dobro do índice IBEX35).
Mas há ali uma ação espanhola que não subiu quase nada e que me está a fazer “espécie”.
Esta empresa é uma farmacêutica cuja tendência dos lucros é a seguinte…
…e que nos últimos três anos investiu perto de 200 M€ em duas novas instalações industriais no país vizinho.
Nos últimos 10 anos os lucros quadruplicaram e a cotação apenas duplicou… penso que está na altura da valorização acelerar e esta ação tem potencial para subir uns 60% em 2025.
Já o Peter Lynch – reconhecidamente o melhor gestor de fundos de ações de todos os tempos – dizia que as picks dele costumavam demorar 3 a 5 anos a descolar.
E depois desta melhoria fundamental está na altura desta ação descolar.
Quer saber qual é esta farmacêutica espanhola, bastante consistente e lucrativa?
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Ação N.º 3
O meu nome é César Borja e há quase 30 anos (desde 1996) que me dedico a analisar o mercado de ações.
Sou licenciado em Economia e pós-graduado em Análise Financeira.
Além disso sou um Certified European Financial Analyst (CEFA) e também passei no exame CFA Level I.
Estas certificações têm-me sido úteis e tenho orgulho delas.
Mas há outras que não me orgulham tanto… por exemplo tirei 93% no Series 3 Exam da National Futures Association em Chicago e durante alguns anos fui um Commodity Trading Advisor.
Durante 17 longos anos (entre 1998 e 2015) transacionei futuros, que são produtos financeiros derivados, muitas vezes com estratégias de day trading, que consistem em comprar e vender várias vezes dentro de uma única sessão de bolsa.
Mas em 2015 deixei-me disso, evoluí para uma mentalidade de longo prazo e passei a investir exclusivamente em ações fundamentalmente atrativas.
Porque é que passei do day trading em futuros para os investimentos a longo prazo em ações?
Gostaria de dizer que foi por opção – e foi – mas também fui forçado a isso pelo mercado… em 2014 e 2015 os algoritmos das firmas de market making e high frequency trading começaram a ganhar muita vantagem e passou a ser muito difícil – para não dizer impossível – para um trader humano como eu bater o mercado.
Atualmente estas firmas de market making estão a receber o order flow de todas aquelas corretoras que anunciam comissões zero e vão ficando com uns pozinhos de todas as transações, ganhando garantidamente todos os dias através de estratégias de arbitragem em praticamente todos os mercados e ativos financeiros do mundo!
E quanto mais volatilidade houver… mais estas empresas ganham!
As ações destas empresas são ativos contra cíclicos que ainda por cima se encontram subavaliadas.
Esta ação é praticamente um seguro obrigatório em qualquer portfolio diversificado, pois quando as outras descem, esta sobe!
Qual é a ação?!
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Ação N.º 4
As cíclicas são muito incompreendidas.
E não admira que quase toda a gente perca nessas ações…
As cíclicas devem ser vendidas após anos de lucros crescentes e compradas quando estão a dar prejuízo!
E esta cíclica já deu alguns trimestres de prejuízo em 2024.
A ação está neste momento a formar um duplo fundo, pois em toda a sua história nunca deu dois anos consecutivos de prejuízo e parece que vai regressar aos lucros em 2025!
Noutros anos à saída dos prejuízos esta ação valorizou, em média, mais de 300%!
A ação em causa desvalorizou 34% em 2023 e desceu mais 39% em 2024, completamente em contraciclo com o mercado em geral.
E agora à saída dos prejuízos está muitíssimo subavaliada e não me admirava nada se duplicasse de preço em 2025.
São assim as cíclicas, um yô-yô gigante, para baixo e para cima.
Agora a ação está cá em baixo e eu estou a comprar com toda a força!
Qual é o nome desta cíclica?
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Ação N.º 5
Agora vamos atravessar o Atlântico, também porque o USD tem estado forte e assim promete continuar em 2025.
É claro que a Alphabet, a Meta Platforms, a Microsoft e a Amazon ficam com a fatia de leão dos gastos em publicidade digital, um mercado que já atingiu cerca de $740 Billion em 2024.
Mas isso não impediu que outras empresas mais pequenas desta indústria lhes tivessem dado um grande baile em 2024.
Por exemplo a Applovin subiu 713% em 2024:
Já tinha ouvido falar da Applovin?
Possivelmente não, até porque nos anos anteriores esta ação tinha caído mais de 90%… e certamente nunca ouviu falar de uma small cap da publicidade nas aplicações e écrans de telemóvel que também caiu mais de 90% nos últimos anos.
Esta ação pode muito bem recuperar porque os fundamentais, ainda que tenha havido alguma deterioração, estão lá!
E o mercado da publicidade digital é gigante e promete continuar a crescer perto dos 10% ao ano.
Atualmente não há pedaço de imobiliário que comande mais atenção que o pequeno écran do telemóvel, que é onde esta small cap actua, gerando receitas de publicidade para as fabricantes de telemóveis e operadoras de telecomunicações, que também estão desesperadas para participar no jogo!
Mas para isso têm de pagar “portagem” a esta pequena empresa tecnológica.
A minha filha mais velha – que tem 18 anos e está a tirar uma Licenciatura em Finanças no ISEG – adora esta empresa e tem canalizado uma boa parte da sua mesada para acumular ações.
Quer saber qual é?
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Ação N.º 6
A indústria dos equipamentos para tratamentos de estética está a valer $16 Billion por ano e há uma empresa israelita – cotada no Nasdaq – que começa a emergir como a líder incontestada desta indústria.
As receitas desta empresa mais do que triplicaram nos últimos cinco anos (para cerca de $500 M em 2023) e a sua margem líquida está nos 45%, o que faria corar de inveja muitas das 7 Magníficas.
Após ter comprado quase $300 M em ações próprias no último ano esta empresa continua com um balanço imaculado, com quase $700 M em cash e equivalentes e $0 de dívida.
Além disso o PER, tendo em conta os últimos 12 meses reportados, está em apenas 8,2!
Estamos aqui perante um potente historial de crescimento, um balanço fortíssimo, margens extremamente gordas e uma valorização muito abaixo da média!
Esta ação tem tudo para duplicar em 2025…
A empresa tem balanço para adquirir várias das suas concorrentes mais pequenas (afinal ainda só tem cerca de 3% de quota de mercado), mas o CEO, que é um judeu muito experiente, está muito hesitante porque não quer diluir as margens, que efetivamente são fantásticas.
O problema das outras empresas é que são tecnologicamente muito inferiores e não têm as mesmas margens de lucro (e uma ou outra concorrente faliu nos últimos tempos), pelo que em vez de as adquirir, esta empresa pretende simplesmente obliterá-las!
O mundo corporativo pode ser muito competitivo e cruel… mas para os acionistas das empresas vencedoras – como esta – é belo!
É ainda mais belo que as senhoras à saída dos procedimentos estéticos…
Então qual é a líder mundial dos equipamentos para procedimentos estéticos?
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Ação N.º 7
O novo mundo online é o mundo físico.
E a nova riqueza é a saúde.
Por isso, especialmente agora que os consumidores norte-americanos começam a recuperar alguma da sua confiança crónica…
…estou muito otimista em tudo o que tenha a ver com a prática desportiva e a vida ao ar livre, junto da Natureza.
Então estou a acumular ações da “Decathlon dos Estados Unidos”, que parece ser mais bem gerida que a “nossa” Decathlon, que é francesa.
A gestão daquela empresa norte-americana vê as suas ações tão subavaliadas que nos últimos anos comprou cerca de $1400 M de ações próprias.
E com perto de 300 lojas nos Estados Unidos (obviamente também com distribuição online) obtém receitas superiores a $6.000 M (mais de $20 M por loja!) e exibe margens líquidas que, mesmo num ambiente macro pessimista, andam ali em torno dos 8% o que, considerando que se trata de uma retalhista, é muito bom!
O PER desta empresa muito sólida e em expansão está abaixo de 9 e pode perfeitamente expandir-se para 15 ou mesmo 18 em 2025, com as ações a galgarem perto de 100%.
É claro que, com alguma pesquisa, facilmente poderá descobrir qual é a “Decathlon norte-americana”.
Mas sabe o que será ainda mais fácil e rápido?
“Reversão para a média”
é o nome do jogo em 2025.
Comprar empresas subavaliadas que foram “esquecidas” nos últimos anos é a solução para bater confortavelmente o mercado em 2025.
Vai perder esta oportunidade?
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