5 ações que vão bater o S&P 500 na segunda metade de 2025
Investe – ou pensa investir – em ações?
Ótima ideia!
E chegou ao sítio certo, na hora certa!
A melhor altura para investir em ações é sempre “agora”, ainda que com algumas nuances que iremos explorar ao longo deste artigo.
Eu sei que estou a pedir-lhe algo precioso – a sua atenção – mas garanto-lhe que vai sair daqui mais conhecedor e potencialmente mais rico.
Só precisa de fazer uma coisa: ler até ao fim!
Porque é que deve dar-me um pouco da sua atenção?
O meu nome é César Borja e a minha missão na vida é servir e ajudar os investidores em ações.
Adotei esta missão porque desde 1998 que invisto em ações e conheço as dificuldades porque passamos.
No meu percurso fui tirando algumas certificações – para além da Licenciatura em Economia (no ISEG) – por exemplo passei no exame CFA Level I…
…e, após ter concluído com êxito uma pós-graduação em Análise Financeira, tornei-me num Certified European Financial Analyst:
As certificações demonstram o meu grau de comprometimento com a causa, mas perderiam utilidade se não pusesse este conhecimento ao serviço da Comunidade Investidora.
Por isso publico regularmente no Linkedin, no YouTube e no Telegram e também participo no podcast Camaradas Investidores.
Também faço parte dos órgãos sociais da Associação Portuguesa de Acionistas Minoritários.
Tudo isto é serviço público.
A minha atividade profissional é realizada no Borja on Stocks – um serviço de apoio aos investidores em ações – onde já publiquei mais de quatro mil análises a ações e sirvo mais de 2100 Subscritores.
Destas análises todas costumam surgir muito boas ideias de investimento.
Por exemplo, no dia 20 de março de 2023 publiquei um artigo com as “5 ações em que pode investir com confiança” e desde esse dia essas cinco ações, incluindo dividendos…
…em média subiram 142%!
E isso foi o dobro da variação do S&P 500 no mesmo período.
Precisa de um exemplo mais recente?
Com certeza, na passagem do ano de 2024 para 2025 publiquei um artigo…
• 7 Ações que vão bater as 7 Magníficas em 2025
…e tem sido, novamente, uma abada:
Enquanto as 7 Magníficas subiram, em média, 25%, as 7 Ações Maravilha que selecionei subiram 61%!
Este resultado foi muito melhor do que os 16,7% do S&P 500 e que os 18,2% do índice EuroStoxx600 no mesmo período.
Portanto eu já tenho aqui um track record de fazer previsões arrojadas e… acertar!
Isso acontece porque as escolhas destas ações são baseadas em análises profundas e comparativas que proporcionam escolhas economicamente racionais.
Embora não acerte em todas (ninguém acerta em todas, nem o grande Warren Buffett!), escolhendo um cabaz de pelo menos 5 ações fundamentalmente atrativas, a probabilidade de bater a média dada pelos índices é elevada.
Mas agora vou fazer uma previsão muito fora da caixa!
Não é uma previsão de longo prazo, é apenas para os próximos seis meses, ou seja, para o segundo semestre de 2025.
Terá certamente reparado que, neste ano de 2025, as ações europeias estão com uma performance superior às norte-americanas.
Esta outperformance é majorada pela valorização do EUR face ao USD, com as ações europeias, em termos de EUR, a baterem as norte-americanas por mais de 12 pontos percentuais!
E se levarmos esta linha de raciocínio mais longe e pensarmos em qual é que será o mercado que, dentro da Europa, estará a beneficiar mais?
Vai ficar de queixo caído quando eu lhe mostrar que um dos mercados que está a valorizar mais na Europa é…
…Portugal !!!
Repare na evolução do índice PSI Total Return, que inclui os dividendos:
O PSI Total Return está a subir 37,7% em 2025, significativamente mais do que os 18,2% do índice EuroStoxx600.
Como é que é possível que as empresas do nosso cantinho à beira mar plantado estejam a gerar esta outperformance?
Há quatro fatores principais que explicam isto.
1º – Descida da Dívida Pública em % do PIB
Há dez anos a Dívida Pública de Portugal estava em 132,5% do PIB e em 2024 desceu para 94,9%.
As previsões até 2030 apontam para que continue a diminuir até aos 75,9%:
Esta é uma tendência que dá muita confiança aos investidores, especialmente aos investidores estrangeiros.
2º – Taxas de Juro mais baixas do que noutros países desenvolvidos
Portugal tem feito um percurso notável – especialmente nos últimos anos – e isso reflete-se nos juros que os investidores exigem para financiar o País.
Atualmente o yield das Obrigações do Tesouro a 10 anos está nos 3,05%.
E isso é mais baixo do que os juros pagos por Espanha, França, Itália e Estados Unidos:
3º – Empresas Subavaliadas
As 15 empresas do índice PSI estão com um Valor de Mercado de total de 86,7 B€ e, nos últimos 12 meses reportados lucraram cerca de 4,8 B€:
Isto significa que o PER do mercado nacional está nos 18,2.
O PER do índice EuroStoxx600 está nos 18,2, enquanto o PER do S&P500 está nos 28,7.
Segundo este indicador – que é um dos mais importantes da Análise Fundamental – o mercado português está, pelo menos comparativamente, mais subavaliado e atrativo.
4º – Muito Potencial de Money In
As 16 empresas do PSI são detidas, em 49,5%, por investidores do núcleo duro e cerca de 50,5% do capital está disperso pelo mercado:
O capital disperso do índice PSI, cuja percentagem está nos 50,5%, custa atualmente 43,8 B€.
Ora, os particulares portugueses têm 194,1 B€ em depósitos bancários, ou seja, teoricamente poderiam comprar o capital disperso pela bolsa portuguesa por mais de quatro vezes!
Claro que não irão aplicar todo o seu dinheiro na bolsa, mas basta que apliquem mais um pouco para isso fazer uma diferença considerável nas cotações das ações nacionais.
E para isso talvez precisem apenas de um empurrão – que já terá começado a ser dado por investidores estrangeiros – para que ganhem confiança para movimentarem algum do muito capital que têm nos depósitos bancários para as ações.
O que fazer para aproveitar esta oportunidade?
Vimos que as ações nacionais têm gerado outperformance em 2025 e que as condições estão favoráveis para que continuem a gerar retornos acima da média na segunda metade do ano.
Mas as ações não são todas iguais e mesmo dentro das 16 ações do índice PSI haverá algumas que têm fundamentais mais atrativos do que outras.
Vamos levar a linha de raciocínio anterior ainda mais longe?
Em 2025, para além do EUR estar a valorizar face ao USD, as ações europeias estão a bater as norte-americanas.
E dentro das ações europeias as portuguesas (!) são das que estão a subir mais.
E de entre as ações portuguesas, quais são as 5 melhores?
Veja já a seguir o nome das 5 ações que vão bater o S&P 500 na segunda metade de 2025
Disclaimer:
Os investimentos em ações envolvem risco e não são apropriados para todos os perfis de investidor. As ações podem desvalorizar e os dividendos também. Investimentos em ações individuais podem resultar em perdas.
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